Bist 100: Jeopolitik Gerginliklerin Fiyatlaması Etkili Olabilir… Geçtiğimiz hafta Avrupa’da bankaların yaratmış olduğu stres haftanın genelinde artarak devam etti. Hafta içerisinde toparlanma çabaları görülse de, anlamlı bir toparlanmadan bahsetmek mümkün olmadı. Avrupa borsalarında başlayan satış dalgası dünya genelinde etkili oldu. Dünya genelinde yaşanan tedirginlik sonrası yurt dışı endekslere ayak uyduran Borsa İstanbul’da da zayıf seyir hakimdi. Yurt dışından tedirgin havanın yanı sıra yurt içinde hafta içerisinde en önemli gündem maddesi Aralık ayı cari denge verisiydi. Aralık ayına ait cari açık verisi beklentilere paralel 5,07 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. 2015 yılı cari açık 32 milyar 192 milyon dolar olarak oldu. Piyasalar Avrupa’daki gelişmeleri takip ederken, hafta içerisinde Fed Başkanı Janet Yellen’ın konuşmaları gölgede kaldı. 2015’in sonunda gerçekleşen faiz artırımı sonrası ve 2016’ya başlarken piyasada risk iştahının azalıyor olması nedeniyle Fed’in söylemleri gölgede kaldı. Her ne kadar Fed’e ilişkin beklentiler zayıflasa da, bu hafta Fed’in Ocak toplantısına ilişkin tutanaklar kısmi şekilde piyasalara hareketlilik getirebilir. Bununla birlikte bu hafta asıl can alıcı gündemi ABD’den gelecek olan enflasyon verileri. Fed Başkanı Yellen’ın geçtiğimiz hafta orta vadede yüzde 2 enflasyon hedefini koruması ve geçen istihdam raporunda ücretlerde görülen artış sonrası enflasyon rakamı merakla bekleniyor. Yurt içinde ise haftaya başlarken de görüldüğü üzere jeopolitik gündem ön planda. Hafta sonu Türkiye’nin, Suriye kuzeyindeki YPG mevzilerini vurması sonrası jeopolitik gerginliklerin fiyatlaması görülüyor. Rus jetlerinin Halep’in kuzeyindeki muhaliflerin denetiminde olan Azez ilçesine saldırı gerçekleştirmesinin ardından piyasalardaki volatilite arttı. Teknik olarak ta yorulduğu görülen BIST 100 endeksinde geniş resimde 75.000 seviyesi aşağısında kalındığı sürece teknik açıdan olumsuz görünüm devam edecektir. Dünya geneline paralel olarak seyri zayıflayan endeks, 2015 yılının son çeyreğinden itibaren görülen bant hareketini devam ettirmekteydi. Ancak BIST 100 endeksi geçtiğimiz ay görülen alımlar ile birlikte söz konusu düşüş trendini yukarı yönlü kırmış olsa da dünya geneline paralel olarak görülen satışlarla yükseliş çabasının zayıfladığı görülmektedir. Bu hafta endekste yükseliş denemelerinin kalıcı hale gelebilmesi için 72.500 seviyesi üzerinde kalıcı hareketler görmemiz gerekmektedir. Bu hafta endeksin yükseliş denemelerinde 72.500 ve 75.000 direnç seviyeleri ön planda yer alabilir. Endekste gevşeme görülmesi durumunda ise 69.000 ve 68.500 destek seviyeleri izlenebilir. EUR/USD: ABD Verileri Ön Planda Olacak… Küresel piyasaların yangın yerine dönmüş olduğu haftada, tüm dünyada ciddi bir riskten kaçış eğilimi söz konusu oldu. Avrupa’da bankacılık sektörü kaynaklı sıkıntılar ve negatif faiz tartışmalarının yarattığı endişelerle beraber Euro para birimi de öne çıkan enstrümanlardan biri oldu. Bunun yanı sıra, Fed Başkanı Yellen’in de negatif faizin masadan kalkmadığına dair açıklamaları doların da zayıf kalmasına neden oldu. Bu hafta Almanya sanayi üretimi beklentilerin altında kalırken Aralık ayında yüzde 1,2 geriledi. Bu düşüşte Çin’e olan ihracatın yavaşlaması etkili olduğu gözlemlendi. Haftanın son işlem gününde Almanya’da Ocak ayı TÜFE’si beklentilere paralel gelirken; 4. çeyrek GSYH büyümesi çeyreklik bazda beklentiye paralel, yıllık bazda ise beklentiden yüksek geldi. Euro Bölgesi ekonomileri ise beklentilere paralel büyüdü. Sanayi üretimi verileri ise beklentileri karşılayamadı. ABD tarafında gözler Fed Başkanı Yellen’ın konuşmasındaydı. Yellen yaptığı açıklamalarda önemli noktalara değinse de piyasaları yön verme konusundan kaçındı. Yellen’ın petrol fiyatlarının ve güçlü doların enflasyonu aşağı yönlü baskıladığını söylerken petrol fiyatlarındaki düşüşün hane halkı harcamaları arttırması halinde büyümeye olumlu katkı yapabileceğinin altını çizdi. İstihdam piyasasındaki gelişmelerin ve reel ücret artışlarının büyümeyi desteklediğini söyleyen Yellen son gelen ekonomik veriler sonrası ABD’deki mali koşulların daha az büyüme yaratabileceği kaygısını vurguladı. Yellen, petrolde ve hisse senetlerindeki sert düşüşün geçici bir volatiliteden mi, küresel ekonomik göstergelerden mi kaynaklandığını bilmenin erken olduğunu söyledi. Yellen ayrıca aralık ayındaki faiz artırımı sonrasında dahi genişlemeci para duruşunun uygun bir şekilde devam ettiğini söylerken Fed’in faiz politikasında herhangi bir değişmenin olmadığını savundu. Yellen’ın hemen hemen bütün söylemlerinde iki farklı yöndeki risklere değinmesi piyasalarda kafaları karıştırdı. Haftanın son işlem gününde ise perakende satışlarının beklentilerin üzerinde arttığını gözlemledik. Bu hafta Almanya’dan açıklanacak IFO yatırımcı güven endeksleri ile beraber hafta başında Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin yapacağı konuşma piyasalar tarafından yakından izlenecek. ABD’de Çarşamba günü açıklanacak ÜFE ve Cuma günü açıklanacak olan enflasyon verileri önemli olacaktır. Diğer yandan Fed’in 26-27 Ocak tarihlerinde yapmış olduğu toplantının tutanakları da dikkatle takip edilecektir. Teknik olarak euro/dolar paritesinde kritik destek noktası 1,1150 olarak görünmektedir. Paritenin haftalık seyrinde bu nokta aşağısında kalıcılık sağlaması halinde; 1,11, 1,1050 ve 1,0970 gibi destek seviyeleri izlenebilir. Parite 1,1250 seviyesi üzerinde kalıcılık sağladığı takdirde ise yukarı yönlü denemelere devam edebilir. Bu kapsamda 1,1350, 1,14 ve 1,1450 seviyeleri sırasıyla hedeflenebilir. USDTRY: ABD Verilerinin Yanı Sıra Yurtiçinde Gelebilecek Haber Akışları Takip Edilmeli… Geçtiğimiz hafta ABD tarafında gözler Fed Başkanı Yellen’ın yaptığı konuşmadaydı. Yellen yaptığı açıklamalarda önemli noktalara değinse de piyasaları yön verme konusundan kaçındığını gördük. Yellen’ın petrol fiyatlarının ve güçlü doların enflasyonu aşağı yönlü baskıladığını söylerken petrol fiyatlarındaki düşüşün hane halkı harcamaları arttırması halinde büyümeye olumlu katkı yapabileceğinin altını çizdi. İstihdam piyasasındaki gelişmelerin ve reel ücret artışlarının büyümeyi desteklediğini söyleyen Yellen son gelen ekonomik veriler sonrası ABD’deki mali koşulların daha az büyüme yaratabileceği kaygısını vurguladı. Haftanın son işlem gününde ise perakende satışlar beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Yurtiçinde ise Aralık ayına ilişkin sanayi üretimi ve cari denge verileri takip edildi. Sanayi üretimi aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0.8 ve yüzde 4.5 ile piyasa beklentilerinin üzerinde açıklanırken, cari denge ise 5 milyar dolar olan beklentilerin hafif üzerinde 5.07 milyar dolar açık verdi. Böylece 2015 yılında cari açık 32 milyar 192 milyon dolar düzeyinde gerçekleşti. Haftanın genelinde yatay bir seyir izleyen dolar/TL paritesi 2,9430 ve 2,9170 seviyeleri arasında dalgalandı. Hafta sonu Türkiye’nin, Suriye kuzeyindeki YPG mevzilerini vurması sonrası haftanın ilk işlem gününde yurtiçinde satıcılı bir seyrin etkili olduğunu görmekteyiz. Rus jetlerinin Halep’in kuzeyindeki muhaliflerin denetiminde olan Azez ilçesine saldırı gerçekleştirmesinin ardından kurdaki hareketliliğin arttığını görmekteyiz. Bu hafta ABD’de önemli verileri açıklanacak. ABD’de Çarşamba günü açıklanacak ÜFE ve Cuma günü açıklanacak olan enflasyon verileri önemli olacaktır. Enflasyonun beklentileri aşması dolar tarafında değerlenme eğilimi yaratabilir. Diğer yandan Fed’in 26-27 Ocak tarihlerinde yapmış olduğu toplantının tutanakları da dikkatle takip edilecektir. Yurtiçinde ise bu hafta önemli bir veri akışı bulunmazken, gelebilecek haber akışları takip edilmelidir. Teknik açıdan paritede bant hareketi devam etmektedir. 2.9430 direncinin kırılması durumunda alımlar kuvvetlenebilir. Bu kapsamda 2.9620, 2,9780 ve 3,0050 seviyeleri hedeflenebilir. Kurda aşağıda ise 2,9170 seviyesi önemli bir destek noktasıdır. Bu seviyenin kırılması durumunda ise satış baskısı artabilir. Bu aşamada ilk etapta 2,89’a kadar satışlar etkili olabilir. Bu seviyenin altında ise 2,8740 ve 2,85 seviyeleri takip edilmelidir. Altın: Fed’in Faiz Artıramama İhtimalinin Güçlenmesi Altının Sert Alıcılı Seyretmesini Sağladı… Altında güçlü yükseliş hareketi devam ediyor. Çin piyasalarının kapalı olduğu haftada küresel risk algısındaki artış, ABD 10 yıllıklarının yüzde 1,60’lara düşmesi ve Yellen’ın konuşmaları sonrası Fed’in kısa zamanda faiz arttıramayacağının anlaşılması sermayeyi altın başta olmak üzere güvenli varlıklara kaydırdı. Geçen haftaya ABD 10 yıllıklarındaki düşüşün etkisiyle yükselişle başlayan altın hafta ortasında Yellen’ın açıklamalarıyla alımlarını sertleştirdi. Yellen yaptığı açıklamalarda petrol fiyatlarının ve güçlü doların enflasyonu aşağı yönlü baskıladığını söylerken petrol fiyatlarındaki düşüşün hane halkı harcamaları arttırması halinde büyümeye olumlu katkı yapabileceğinin altını çizdi. İstihdam piyasasındaki gelişmelerin ve reel ücret artışlarının büyümeyi desteklediğini söyleyen Yellen son gelen ekonomik veriler sonrası ABD’deki mali koşulların daha az büyüme yaratabileceği kaygısını vurguladı. Yellen, petrolde ve hisse senetlerindeki sert düşüşün geçici bir volatiliteden mi, küresel ekonomik göstergelerden mi kaynaklandığını bilmenin erken olduğunu söyledi. Yellen ayrıca aralık ayındaki faiz artırımı sonrasında dahi gevşek para duruşunun uygun bir şekilde devam ettiğini söylerken Fed’in faiz politikasında herhangi bir değişmenin olmadığını savundu. Yellen’ın hemen hemen bütün söylemlerinde iki farklı yöndeki risklere değinmesi piyasalarda kafaları karıştırırken güvenli liman algısı altında yükselişlerin devamını sağladı. Haftanın son işlem gününde ise iç tüketime bağlı ABD ekonomisinde perakende satış ve çekirdek perakende satış verilerinde görülen yükseliş son dönemde ABD verilerinde görülen kötüleşmenin etkisini kırmasıyla altında kar satışları görüldü. Bu haftaya Çin’den gelen negatif verilerle başladık. Çin’de ithalat ve ihracat verileri beklentilerin altında kalırken ithalatın ihracattan daha fazla daralması sonrası ticaret dengesinin pozitif bir seyir izlediğini gördük. Hafta içinde Çin’den gelecek enflasyon verileri küresel talebe ilişkin görünümü ortaya koymasının yanında altın fiyatlarında volatiliteyi arttırabilir. ABD tarafından gelecek önemli veriler altın tarafında bu hafta da sert hareketlerin olabileceğinin altını çizmekte. Çarşamba günü açıklanacak ÜFE ve sanayi üretimi verilerinin yanında 26-27 Ocak’ta gerçekleştirilmiş olan Fed faiz toplantısının tutanakları yayınlanacak. Tutanaklar sonrasında faiz artırımına ilişkin senaryolar ön plana çıkacakken makro ekonomik görünümde kış aylarının etkisinin yarattığı sorunlar ve ABD ekonomisinin faiz artışı sonrası geldiği son nokta hakkında ipuçları arayacağız. Özellikle 2016 yılında tüm merkez bankalarının ön plana çıkardığı gibi FED’in de önceliği olan enflasyon verileri açıklanacak. Enflasyonda görülecek olan artış altın fiyatlarını aşağı yönlü baskılayacakken enflasyonun beklentilerin altında kalması halinde ise altın fiyatları yukarı yönlü yükselişine devam edebilir. Teknik açıdan baktığımızda 1475’lerden gelen 3 yıllık trendimizin yukarı yönlü kırıldığını gördük. Bu kırılma sonrası yükseliş hareketi başlayabilir. Altın fiyatları bu trendi kırdıktan sonra aylık bazda 50 birimlik hareketli ortalamasının geçtiği 1260 direncinin üzerine çıkamadı. ABD 10 Yıllık tahvillerinin yüzde 1,60’lara çekildiği bir ortamda tahvillerin yüzde 1,60’ın altına inememesi halinde altın fiyatları 1260’ı yukarı yönlü kırmakta zorlanabilir ve kar satışları yaşanabilir. 1260 direncinin üzerinde önce 1280 ve arkasından 1307 seviyesi takip edilmeli. Aşağıda ise 1200 desteğinin altında önce 1181 ve arkasından 1150 desteğine kadar geri çekilme yaşanabilir.
ALB Menkul Değerler A.Ş.
Habere Yorum Yapın
Yorum yapabilmek için oturum açmalısınız.